Ценные бумаги — описание, их виды

Ценные бумаги занимают важнейшую роль в экономической системе. Они окружают нас повсюду, но мы их не обращаем внимание и не задумываемся над ними. В этой статье мы дадим определение основных видов, а также расскажем о преимуществах которые они дают их владельцам.

Понятие ценных бумаг — что это такое

Ценные бумаги (англ. "securities") — это финансовые документы, которые дают права на владения держателям части имущества или возможностей. На эмитента выпустившего бумаги накладывается соответствующие обязательства.

Можно рассматривать ценные бумаги с двух точек зрения:

• С юридической точки зрения они представляют имущественных права и движимое имущество
• С экономической точки зрения — это одна из видов капитала

В прямом смысле слова ценные бумаги нельзя назвать деньгами, но их можно легко обменять на наличные. Также они обладают большинством их свойств.

1. Обращаемость
2. Рыночность
3. Ликвидность
4. Риск
5. Стандартность и серийность
6. Регулируемость и признание государством

Ценные бумаги решают важнейшие задачи и функции, такие как:

• Для компаний возможность взять кредит (облигации, векселя)
• Для привлечения дополнительного капитала путем продажи акций
• Удобный способ управления и перераспределения управленческих функций
• Упрощённую и оперативную передачу прав на материальные и иные блага
• Характеризуют состояние экономики
• Перераспределении капитала между различными сферами экономики
• Аккумулирования временно свободных денежных сбережений граждан
• Регулирования денежного обращения

Для инвесторов вложения в ценные бумаги является важнейшей составляющей. Это позволяет получать им солидный доход и при этом имея практически деньги на руках. Ценные бумаги являются самыми ликвидными активами.

Классификация ценных бумаг

Существует множество видов ценных бумаг (мы их рассмотрим чуть дальше). В этом разделе будет приведена классификация по различным критериям.

• Форма существования (документарная, бездокументарная)
• Владение (именные, предъявительские, ордерные)
• Выпуск (эмиссионные, неэмиссионные)
• Национальной принадлежности (отечественны, зарубежные)
• Сроку существования (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, отзывные и бессрочные)
• Вид эмитента (государственные: федеральный или муниципальный и негосударственный: корпоративный)
• Обращаемость (рыночные или нерыночные)
• Риски (низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, безрисковые)
• Наличие начисляемого дохода (бездоходные, доходные)
• Номинал (постоянный, переменный)

Также разделяют два основных класса бумаг:

1. Основные (акции, облигации)
2. Производные ценные бумаги (деривативы). Их цены базируются на ценах основных.

Обзор основных типов ценных бумаг

Существует множество разновидностей ценных бумаг:

• Облигации
• Акции
• Вексель
• Закладная
• Варрант
• Банковская сберегательная книжка
• Чек
• Коносамент
• Фьючерсы
• Опционы
• ЕТФ

1. Облигации представляют из себя долговые ценные бумаги, которые позволяют эмитенту взять кредит. Для компании выпустивший облигации это является обязательством перед ее держателями.

Основная идея облигации в том, чтобы получать фиксированный постоянный доход (его называют купонным доходом). Этим они очень напоминают банковские вклады.

Процентный доход зависит от эмитента и ключевой ставки ЦБ. Чем надежнее эмитент, тем ниже будет купонный доход. Самыми надежными являются облигации Минфина (ОФЗ). Доходность по ним примерно равно ставке рефинансирования.

Купоны по облигациям бывают разных видов: фиксированный, переменный, дисконтный.

Сектор облигаций занимает достойное место в мире ценных бумаг. Все крупные инвесторы держат в своем портфеле часть этого актива. Они позволяют снизить волатильность инвестиционного портфеля, поскольку мало подвержены колебаниям цены. Особенно это касается краткосрочных выпусков (до 1-3 лет).

2. Акции традиционно считаются самым популярным инструментом среди инвесторов и трейдеров. Первые инвестируют в них с целью получения доход со временем, поскольку верят в то, что компания будет и дальше развиваться и приносить прибыль. Вторые же просто спекулируют на ценах в надежде "урвать" кусок прибыли с рынков.

Рынок акций является самым ликвидным на фондовой бирже. Поскольку деньги постепенно обесцениваются, то активы в виде акций постоянно растут в цене. Как показала история, средний рост акций составляет 10-20% годовых. Единственный нюанс в том, что этот рост происходит крайне не стабильно. В один год они могут показать большой рост, а потом медленно падать несколько лет и наоборот.

Акции относятся к долевым ценным бумагам. Их владельцы является прямыми собственниками компании. Одна акция обеспечивают пропорциональную долю владения от всего их количества.

Также акционеры получают дивиденды на каждую акцию. Решение о выплатах дивидендов принимаются на собраниях акционеров. Каждый владелец может прийти и принять участие.

3. Деривативы или производные ценные бумаги. Выделяют фьючерсы и опционы. Это два класса активов, которые представляют из себя право и обязательство.

Фьючерс это обязательство купить/продать актив в будущем по заранее оговоренной цене сегодня. Опцион это право купить/продать актив по фиксированный цене в пределах всего действия опциона.

Для новичков эти инструменты кажутся довольно сложными. Но для компаний они имеют важнейшую роль для хеджирования рисков. Например, компания страхуются и покупают фьючерсы, тем самым за полгода/год уже зная по чем они будут продавать или покупать продукцию. Это позволяет прогнозировать дальнейшее развитие бизнеса.

Опционы чаще всего используются крупными фондами, чтобы застраховаться от рисков обвала рынка акций. Например, купив опцион CALL, можно зафиксировать текущую цену акций и в случае ее обвала исполнить опцион по текущей цене. Таким образом, инвестор продаст актив по хорошей цене. За эту страховку приходится платить премию, которая небольшая (составляет 1-3% от суммы контракта).

Алексей Новиков

Поделиться: